2018年的酷暑對(duì)于永泰能源股份有限公司(600157.SH，下稱(chēng)永泰能源)特別難熬，也令其從塔尖滑落低谷。自月初出現(xiàn)債務(wù)違約，永泰能源與控股股東永泰集團(tuán)開(kāi)啟了賣(mài)資產(chǎn)、公司債券展期等自救模。

7月20日晚間，永泰能源公告表示，將在7月27日即將召開(kāi)的公司債券持有人會(huì)議上，增加討論關(guān)于“13永泰債”展期的方案。

此前在7月18日，江蘇聯(lián)環(huán)藥業(yè)股份有限公司(600513.SH，下稱(chēng)聯(lián)環(huán)藥業(yè))發(fā)布公告，控股股東江蘇聯(lián)環(huán)藥業(yè)集團(tuán)有限公司(下稱(chēng)聯(lián)環(huán)集團(tuán))發(fā)生股權(quán)變更，永泰集團(tuán)出售持有的聯(lián)環(huán)集團(tuán)所有股權(quán)。而在更早的7月13日，永泰能源董事會(huì)同意公司擬定的第一批資產(chǎn)出售計(jì)劃，涉及項(xiàng)目初始出資額合計(jì)達(dá)到238.01億元。

一系列資產(chǎn)出售則緣起資券違約。7月5日，永泰能源公告稱(chēng)，其發(fā)行的2017年度第四期短期融資券(下稱(chēng)17永泰能源CP004)15億元未能按期進(jìn)行兌付，構(gòu)成實(shí)質(zhì)違約。

永泰集團(tuán)副總裁李海濱在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，“資產(chǎn)計(jì)劃第一批就能保住我們發(fā)的債。”

出售資產(chǎn)“自救”

為改善資金狀況，維護(hù)企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，出售資產(chǎn)成為永泰的首選。

據(jù)聯(lián)環(huán)藥業(yè)公告顯示，控股股東聯(lián)環(huán)集團(tuán)的股東永泰集團(tuán)與聯(lián)環(huán)集團(tuán)的控股股東江蘇金茂化工醫(yī)藥集團(tuán)有限公司(下稱(chēng)金茂集團(tuán))永泰集團(tuán)將持有的聯(lián)環(huán)集團(tuán)44.2%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給金茂集團(tuán)，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，金茂集團(tuán)持有聯(lián)環(huán)集團(tuán)100%股權(quán)。2018年7月17日，上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓的工商變更登記已完成。

另?yè)?jù)上海清算所披露的公告顯示，截至2018年3月，永泰集團(tuán)對(duì)聯(lián)環(huán)集團(tuán)的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值5.18億元。

與此同時(shí)，永泰集團(tuán)還獲得了銀行方面的支持。據(jù)7月18日晚間永泰能源公告，控股股東永泰集團(tuán)分別與國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中信銀行股份有限公司、中國(guó)民生銀行股份有限公司、平安銀行股份有限公司、上海銀行股份有限公司簽署了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，達(dá)成了戰(zhàn)略合作意向，建立了全面戰(zhàn)略合作關(guān)系。

據(jù)悉，上述銀行同意在符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及相關(guān)法律法規(guī)和銀行內(nèi)部管理制度的前提下，向永泰集團(tuán)及下屬企業(yè)提供集團(tuán)意向性授信額度。據(jù)媒體公開(kāi)報(bào)道，五家銀行最初擬定的授信額度總計(jì)為100多億元，其中，中信銀行提供約50億元額度，但最終細(xì)化到合同的金額尚不明確。

不過(guò)，李海濱在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示：“具體數(shù)值沒(méi)有確認(rèn)，只是一個(gè)意向，用于支持企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的流動(dòng)性，而不是用于企業(yè)還債或剛性兌付。”

“資產(chǎn)計(jì)劃第一批就能保住我們發(fā)的債。”李海濱還表示。

這次資產(chǎn)計(jì)劃，涉及徐州沛縣發(fā)電項(xiàng)目、周口發(fā)電項(xiàng)目、南陽(yáng)發(fā)電項(xiàng)目、延安發(fā)電項(xiàng)目、英國(guó)欣克利角核電項(xiàng)目權(quán)益、陜西億華礦業(yè)項(xiàng)目、惠州石化項(xiàng)目及晉城銀行股權(quán)在內(nèi)的其他金融投資項(xiàng)目，

7月13日，永泰能源還曾發(fā)公告稱(chēng)，為了籌措資金，償還公司債務(wù)，切實(shí)降低公司資產(chǎn)負(fù)債率，永泰能源董事會(huì)同意永泰能源擬定的第一批資產(chǎn)出售計(jì)劃。上述8項(xiàng)擬出售項(xiàng)目初始出資額合計(jì)達(dá)到238.01億元。

債務(wù)兌付危機(jī)

永泰如此這般密集出售資產(chǎn)籌集資金，根源在于債券違約，急需償還巨額債務(wù)。

7月5日，永泰能源公告稱(chēng)，其發(fā)行金額為15億元的短期融資券17永泰能源CP004到期違約未兌付，構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。

7月6日，永泰能源停牌，其他債券“13永泰債、16永泰01、16永泰02、16永泰03”一并停牌。同日，聯(lián)合信用評(píng)級(jí)有限公司將永泰能源的主體長(zhǎng)期信用等級(jí)從AA+下調(diào)至CC，評(píng)級(jí)展望為負(fù)面，這意味著，永泰能源信用債暫無(wú)法進(jìn)行新的發(fā)行。

而2018年7月-8月，永泰能源有60.9億元各類(lèi)債券集中到期，部分投資者對(duì)永泰能源短期償債能力出現(xiàn)擔(dān)憂。

永泰能源方面表示，7月5日，公司2018年度第四期短期融資券取消發(fā)行，導(dǎo)致公司2017年度第四期短期融資券未能如期兌付。主要原因?yàn)?，公司在發(fā)展過(guò)程中沒(méi)有管控好負(fù)債規(guī)模和負(fù)債率，整體負(fù)債率較高，公司流動(dòng)性出現(xiàn)暫時(shí)性困難。

面對(duì)危機(jī)，永泰能源實(shí)質(zhì)控制人王廣西與7月8日表示，將實(shí)施240億元左右的債轉(zhuǎn)股，150億的資產(chǎn)還要出售。“一定要把債務(wù)問(wèn)題處理好，最糟的情況是我出局，這是我們鄭重的宣誓。”王廣西稱(chēng)。

對(duì)于其他債券是否仍面對(duì)兌付壓力，李海濱向本報(bào)記者坦言，從目前的狀況來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)還是有的，短期流動(dòng)性出了問(wèn)題，(債券兌付)集中到期，我們正在積極籌措資金，處置資產(chǎn)，另外一方面，我們?cè)诤蛡鶛?quán)人積極的溝通，希望得到他們的支持，因?yàn)槲覀兊纳a(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況是正常的，另外我們的資產(chǎn)很實(shí)。