擬實(shí)施240億元債轉(zhuǎn)股

對(duì)于此次債券違約的處置，王廣西稱，目前正通過多種途徑解決。首先是把生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)住，“流動(dòng)性問題只是暫時(shí)的。”王廣西認(rèn)為。

記者了解到，永泰集團(tuán)還將積極瘦身，出售部分資產(chǎn)，增加投資性凈現(xiàn)金流。包括出售集團(tuán)板塊下的5家醫(yī)院，并處置150億元資產(chǎn)。同時(shí)，積極與金融機(jī)構(gòu)溝通，取得新的流動(dòng)性支持。近期已與5家銀行簽訂了戰(zhàn)略定向合作協(xié)議;此外，永泰集團(tuán)還計(jì)劃發(fā)行以永泰能源、海德股份為標(biāo)的的可交換公司債，增加集團(tuán)的凈現(xiàn)金流。同時(shí)，永泰能源擬實(shí)施240億元左右的債轉(zhuǎn)股。

包括5個(gè)發(fā)電項(xiàng)目、1個(gè)礦業(yè)項(xiàng)目、1個(gè)石化物流項(xiàng)目以及5個(gè)金融項(xiàng)目，初始投資額238億。

7月13日晚，永泰能源發(fā)布公告，披露第一批資產(chǎn)出售名錄，

永泰能源旗下電廠及煤礦都沒有出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)問題，將力爭(zhēng)在未來三至五年內(nèi)把資產(chǎn)負(fù)債率降低20個(gè)百分點(diǎn)左右。”

此外，記者還獲悉，永泰能源董事會(huì)同意該公司向華澳國(guó)際信托有限公司申請(qǐng)金額不超過5億元、期限不超過1年的借款，以公司對(duì)眾惠財(cái)產(chǎn)相互保險(xiǎn)社的初始運(yùn)營(yíng)資金債權(quán)以及該等債權(quán)產(chǎn)生的利息、從權(quán)利、附屬權(quán)利等提供追加質(zhì)押。王廣西稱，公司目前生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常，且資產(chǎn)質(zhì)量較實(shí)、90%以上是實(shí)業(yè)，接下來將堅(jiān)定償還債務(wù)本息，保護(hù)中小投資者利益。“

但據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，永泰能源1年內(nèi)還有115.4億元債券到期，共計(jì)9只;其余11只債券、合計(jì)90.8億元到期時(shí)間在1-3年內(nèi)。從到期時(shí)間來看，下一個(gè)是“13永泰債”，該期債券于2013年發(fā)行，發(fā)行規(guī)模38億元，當(dāng)前余額還有35.9億元，將在今年8月6日到期。

永泰能源一季度末賬上的貨幣資金為89億元，流動(dòng)資產(chǎn)為190億元。但如今連15億元債券都還不起，115.4億元的負(fù)債更是壓力不小。

一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士表示，

短評(píng)： 煤企轉(zhuǎn)型必須認(rèn)準(zhǔn)方向

大規(guī)模業(yè)務(wù)擴(kuò)張導(dǎo)致債務(wù)失控。這無疑是給當(dāng)前積極尋求轉(zhuǎn)型的煤企上了生動(dòng)一課。

煤企債券違約并不是什么新鮮事。此前，川煤集團(tuán)違約事件也曾一度引起熱議。但此次永泰能源的債券違約又極具特殊性和代表性：

永泰能源從單一煤企開始多元轉(zhuǎn)型擴(kuò)張至電力、頁巖氣、物流、投資、房地產(chǎn)、金融和醫(yī)藥等多個(gè)領(lǐng)域，是從2014年開始的，彼時(shí)正是煤炭行業(yè)低迷之時(shí)，大部分國(guó)有煤企已陷入生存困境，民企更是如此。一方面，民營(yíng)企業(yè)發(fā)債更加困難;另一方面，在與國(guó)有煤企的競(jìng)爭(zhēng)中，民營(yíng)企業(yè)對(duì)煤炭資源的開發(fā)不具優(yōu)勢(shì)。為生存，積極謀求轉(zhuǎn)型是必由之路。

一方面，轉(zhuǎn)型不意味著“隨意轉(zhuǎn)”。

但是，企業(yè)轉(zhuǎn)型并非易事。作為一家以煤為主的企業(yè)，業(yè)務(wù)擴(kuò)張時(shí)如果離主營(yíng)業(yè)務(wù)太遠(yuǎn)，難免會(huì)因?qū)π聵I(yè)務(wù)的管理、經(jīng)營(yíng)等欠缺經(jīng)驗(yàn)，而給企業(yè)發(fā)展帶來隱患。永泰能源后期將業(yè)務(wù)拓展至醫(yī)藥領(lǐng)域，實(shí)際上已完全脫離主業(yè)。

煤企在轉(zhuǎn)型中還需建立起強(qiáng)大的資本運(yùn)作能力

另一方面，，但這并不表示只依靠資本運(yùn)作就可以高枕無憂。永泰能源近年來連發(fā)債券，且負(fù)債總額達(dá)到782億元，資產(chǎn)負(fù)債率升至72.95%，甚至在債券違約之際，仍希望新發(fā)債券作為對(duì)到期債券的償還，不得不說是對(duì)單純的資本運(yùn)作產(chǎn)生了過多依賴。雪球當(dāng)然要滾大，但中間還需有實(shí)核。

對(duì)于謀求轉(zhuǎn)型的企業(yè)來說，不盲目、不冒進(jìn)，業(yè)務(wù)拓展前充分論證自身實(shí)力及新業(yè)務(wù)發(fā)展前景，扎扎實(shí)實(shí)做好實(shí)業(yè)基礎(chǔ)，都是必不可少的環(huán)節(jié)。

當(dāng)前，煤炭?jī)r(jià)格基本保持穩(wěn)定，煤炭行業(yè)整體已出現(xiàn)復(fù)蘇跡象，很多企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況好轉(zhuǎn)，有了更多的資金支撐轉(zhuǎn)型發(fā)展，提升抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。然而，無論是在行業(yè)低迷時(shí)，還是在形勢(shì)向好時(shí)，只有這樣，煤企才能一步一個(gè)腳印地前進(jìn)，轉(zhuǎn)型也才能取得成功。