又漲停了，又漲停了!后來(lái)者居上的寧德時(shí)代在24天“閃電”過(guò)會(huì)后，持續(xù)被資本市場(chǎng)看好，在大盤(pán)連連暴跌的數(shù)日來(lái)連續(xù)漲停。截止今天(6月21日)收盤(pán)，寧德時(shí)代上市后連續(xù)第8個(gè)交易日漲停，收盤(pán)價(jià)高達(dá)70.54元，而比亞迪只上漲了0.84%，收盤(pán)價(jià)為45.77元。

雖然二者股價(jià)只相差了20多元，但成立于2011年的寧德時(shí)代，僅用7年的時(shí)間就創(chuàng)造了一個(gè)動(dòng)力電池企業(yè)的奇跡，總市值大有超過(guò)千億之勢(shì)。而此前一直在國(guó)內(nèi)處于行業(yè)領(lǐng)先的比亞迪，卻深陷后補(bǔ)貼時(shí)代利潤(rùn)持續(xù)下滑的困境，難道比亞迪將就此沉淪、毫無(wú)還手之力?

比亞迪的天空，被誰(shuí)遮擋了？

毋庸置疑，比亞迪一直是國(guó)內(nèi)鋰電池的王者，更吸引了股神巴菲特的青睞，同時(shí)也是筆者最看好的公司之一?？?016年還是動(dòng)力電池國(guó)內(nèi)第一，全球第二的比亞迪，伴隨著寧德時(shí)代的異軍突起，在2017年比亞迪遭遇了有史以來(lái)的“滑鐵盧”。

眾所周知，比亞迪是國(guó)內(nèi)最早進(jìn)行磷酸鐵鋰動(dòng)力電池研發(fā)的車(chē)企之一，由于2016年之前國(guó)家政策對(duì)磷酸鐵鋰旗幟鮮明地支持，比亞迪很長(zhǎng)一段時(shí)間都在享受著這一福利。但2016年之后，新能源車(chē)騙補(bǔ)事件爆出，隨后政策重拳打擊騙補(bǔ)，新能源車(chē)補(bǔ)貼從2017年開(kāi)始降低。

受此影響，2017年新能源客車(chē)行業(yè)受到重挫，年銷量(85000輛左右)較2016年下降了2萬(wàn)余輛，客車(chē)用動(dòng)力電池需求也因此下降，比亞迪也不幸受牽，業(yè)務(wù)開(kāi)始縮水。到了2017年，寧德時(shí)代的動(dòng)力電池出貨量增長(zhǎng)73%，達(dá)到11.8GWh，一舉越過(guò)松下，拿下行業(yè)全球老大地位。而比亞迪此時(shí)也認(rèn)識(shí)到事態(tài)的嚴(yán)重性，開(kāi)始在業(yè)務(wù)上進(jìn)行變革。

事實(shí)上，比亞迪從2017年開(kāi)始就在其乘用車(chē)使用三元鋰電池。當(dāng)年上半年，比亞迪推出混動(dòng)車(chē)型唐 100與秦 100，車(chē)輛所搭載電池均為三元鋰。比亞迪更在其純電動(dòng)車(chē)型上宋EV 300和秦EV 300上也應(yīng)用三元鋰。而到了今年，比亞迪最新發(fā)布的元EV360，價(jià)格7.99-9.99萬(wàn)元與燃油車(chē)價(jià)格相當(dāng)，續(xù)航360公里，30分鐘可以充滿80%，0-50公里加速3.9秒，電池能量密度和百公里電耗數(shù)據(jù)驚人，每公里使用成本僅8分錢(qián)。

值得重視的是，比亞迪還在將動(dòng)力電池業(yè)務(wù)分拆獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，向其他新能源車(chē)企供貨。此舉直接效果是比亞迪動(dòng)力電池在乘用車(chē)市場(chǎng)上潛在客戶，將是原來(lái)的數(shù)倍。根據(jù)比亞迪鋰電事業(yè)部副總經(jīng)理沈晞最之前接受記者采訪時(shí)的說(shuō)法，動(dòng)力電池業(yè)務(wù)將在2018年底或2019年初拆分完畢，預(yù)計(jì)五年內(nèi)上市。

杞人憂天——憂的哪一片天？

說(shuō)起比亞迪2018年的發(fā)展，筆者從專業(yè)人士口中得知，比亞迪已形成電子事業(yè)群、乘用車(chē)事業(yè)群、商用車(chē)事業(yè)群、云軌事業(yè)群、電池事業(yè)群五大產(chǎn)業(yè)集群，外加十大事業(yè)部提供產(chǎn)業(yè)配合。另外，比亞迪還全面布局鋰礦、鋰鹽、鋰電設(shè)備領(lǐng)域，戰(zhàn)略性布局鋰電全產(chǎn)業(yè)鏈，已形成從礦山、原材料、生產(chǎn)、銷售使用、售后的整個(gè)閉環(huán)。

比亞迪完善的產(chǎn)業(yè)布局不禁讓外界恐慌。筆者了解到，比亞迪在2018北京國(guó)際車(chē)展發(fā)布了“33111”戰(zhàn)略：它是新能源汽車(chē)高度集成的五個(gè)系統(tǒng)CPU、主板、硬盤(pán)、內(nèi)存條、顯卡等幾大模塊，以后的新能源汽車(chē)也一樣，"33111+車(chē)身"就是未來(lái)的新能源汽車(chē)。

第一個(gè)“3”是電機(jī)、電控、變速器三合一的驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)集成，第二個(gè)“3”是高壓系統(tǒng)DC-DC、充電器、配電箱三合一的高壓系統(tǒng)集成，第一個(gè)“1”是將儀表、空調(diào)、音響、智能鑰匙等控制模塊十合一的電路板高度集成，第二個(gè)“1”是搭載DilinK系統(tǒng)的一塊大屏，第三個(gè)“1”是和寧德時(shí)代比較的一塊電池。

據(jù)最新消息顯示，東風(fēng)汽車(chē)率先宣布采用比亞迪電池，之后又有北汽、長(zhǎng)城、長(zhǎng)安、一汽等企業(yè)與比亞迪電池事業(yè)部和比亞迪各零部件事業(yè)部有了實(shí)質(zhì)性接觸。一位不愿透露姓名的比亞迪內(nèi)部人士透露，只要是新能源汽車(chē)企業(yè)需要的，在比亞迪都可以買(mǎi)到，而且一定能買(mǎi)到最好的!

比亞迪巨無(wú)霸：分解N個(gè)寧德時(shí)代？

不僅電池可以拆分上市，比亞迪的電機(jī)、電控、變速器三合一的驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)也都可以完全集成。一位業(yè)內(nèi)人士稱，如果比亞迪把軟硬件都做到無(wú)縫銜接，這對(duì)于全球零部件廠商來(lái)說(shuō)已經(jīng)非常頭疼。但凡比亞迪完全對(duì)外開(kāi)放零部件產(chǎn)業(yè)，將這些業(yè)務(wù)拆分上市，又將是幾個(gè)寧德時(shí)代?

據(jù)消息稱前段時(shí)間，比亞迪車(chē)用IGBT模塊榮獲由全球電子技術(shù)領(lǐng)域最大媒體集團(tuán)AspenCore 頒發(fā)的“2018年度中國(guó)IC設(shè)計(jì)公司成就獎(jiǎng)之年度最佳功率器件”稱號(hào)。這是中國(guó)電子業(yè)界重要的技術(shù)獎(jiǎng)項(xiàng)之一，是中國(guó)IC產(chǎn)業(yè)的最高榮譽(yù)。

可以預(yù)見(jiàn)，一直被日本三菱、德國(guó)英飛凌等企業(yè)壟斷了車(chē)用IGBT 90%的市場(chǎng)份額將被比亞迪打破。經(jīng)過(guò)多年的實(shí)車(chē)驗(yàn)證，比亞迪IGBT已全面應(yīng)用于新能源乘用車(chē)和電動(dòng)客車(chē)的電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。而比亞迪旗下多款EV產(chǎn)品也得益于搭載了比亞迪自主研發(fā)的車(chē)載芯片的獨(dú)到優(yōu)勢(shì)在技術(shù)、性能、安全性等各方面均處于行業(yè)領(lǐng)先地位。

如果比亞迪的600V、1200V高壓、超高壓IGBT幾員大將拆分上市，那結(jié)果會(huì)怎樣?或許N個(gè)寧德時(shí)代比亞迪都不會(huì)放在眼里。

將目前各地新能源汽車(chē)市場(chǎng)占有率來(lái)看，比亞迪純電動(dòng)大巴、純電動(dòng)出租車(chē)幾乎已經(jīng)在深圳、太原、杭州等大中型城市落地生根。另外，新能源乘用車(chē)、商用車(chē)、專用車(chē)，礦山、環(huán)衛(wèi)、物流、機(jī)場(chǎng)、港口……全球六大洲50多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，近300個(gè)城市都有比亞迪純電動(dòng)汽車(chē)的倩影!

據(jù)悉，作為全球第一家做軌道交通的私企，比亞迪云軌還簽約了菲律賓、柬埔寨、摩洛哥、埃及、巴西等國(guó)際客戶……寧德時(shí)代雖然有寶馬等大客戶支撐，但比亞迪投產(chǎn)的3D玻璃工廠產(chǎn)能和藍(lán)思科技相當(dāng)。

在筆者看來(lái)，比亞迪動(dòng)力電池業(yè)務(wù)拆分方案也已經(jīng)獲得高層通過(guò)，只等下一步公告。“以前都是集團(tuán)內(nèi)部供應(yīng)，現(xiàn)在鼓勵(lì)電池業(yè)務(wù)走出去，后面電池也成立了獨(dú)立的事業(yè)群，鼓勵(lì)多去接外部的訂單，以后要從集團(tuán)剝離出來(lái)，成為獨(dú)立公司。”比亞迪一位高管這樣對(duì)筆者表示。

從補(bǔ)貼時(shí)代邁向“后補(bǔ)貼時(shí)代”的中國(guó)新能源動(dòng)力電池市場(chǎng)正在不斷地成熟壯大。寧德時(shí)代雖然各方面都被資本市場(chǎng)看好，但國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)的大整合時(shí)代也正如約而至。比亞迪的憂慮是杞人憂天還是自嘆不如，后市能否重回王座實(shí)現(xiàn)王者歸來(lái)?將是未來(lái)中國(guó)動(dòng)力電池市場(chǎng)最大的看點(diǎn)。