3月20日，光頡科技發(fā)布今年以來第三次電阻漲價通知。近期，電子元器件與工業(yè)原材料掀起漲價潮，漲價的一個重要原因是新經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來新需求，導(dǎo)致電子元器件等的供給缺口不斷擴(kuò)大，進(jìn)而帶動上游工業(yè)原材料需求增長和價格上漲。

分析人士指出，隨著智能化程度提升、新產(chǎn)業(yè)及新業(yè)態(tài)的發(fā)展，市場對電子元器件及部分稀缺原材料的需求不斷增加，在供給端短期無法補(bǔ)足產(chǎn)能缺口的情況下，相關(guān)產(chǎn)品的價格將繼續(xù)保持堅挺。

被動元件“漲不停”

光頡科技在漲價通知中表示，由于厚膜電阻材料成本(包材、漿料、電鍍材料、陶瓷基板)大幅上升，將對部分電阻產(chǎn)品的價格再次進(jìn)行調(diào)整，這是今年以來光頡科技第三次調(diào)升電阻價格。

“電阻在漲，而電容已經(jīng)漲瘋了。”有元器件分銷商接受記者采訪時這樣感慨。進(jìn)入2018年，電容、電阻等被動元件價格持續(xù)走高。繼1月份對電阻提價10%后，國巨、風(fēng)華高科等在2月份再次對部分電阻產(chǎn)品提價7%至30%。電容價格更是自2017年就節(jié)節(jié)攀升，其中，MLCC(陶瓷電容)所有型號價格提升了10%至110%，部分型號的漲價幅度甚至達(dá)到2倍至4倍。

本輪被動元件的價格上漲主要是由新需求拉動。移動智能終端、新能源車、智能可穿戴產(chǎn)品不斷升級、高清大屏普及化，都大力拉動了對電容、電阻的需求。“尤其是新能源車朝大屏幕方向發(fā)展，強(qiáng)勁拉動被動元件的需求。”有業(yè)內(nèi)人士表示。市場研究機(jī)構(gòu)Paumanok預(yù)測，全球被動元件(主要是電容、電阻)的終端產(chǎn)業(yè)需求持續(xù)增長，2020年將比2017年增加22%，達(dá)到286億美元。

上述元器件分銷商人士判斷，下游需求釋放，再加上村田、京瓷等日系大廠退出常規(guī)性被動元件市場，預(yù)計今年全年電容、電阻等被動元件都有望保持高景氣度，價格將持續(xù)堅挺。

行情火爆，國內(nèi)廠商發(fā)力搶占市場。上市公司中，風(fēng)華高科的MLCC產(chǎn)能有望在2018年提升50%，上游陶瓷粉廠商國瓷材料的新增產(chǎn)能也在持續(xù)釋放，電子元器件薄型載帶龍頭潔美科技也有望受益被動元件廠商擴(kuò)產(chǎn)。

內(nèi)存市場多元化增長

除了被動元件，內(nèi)存、傳感器等價格也在悄然上漲。某A股公司高管接受采訪時就表示，自2017年底至今，公司的工業(yè)用傳感器已漲價30%。

受益于數(shù)據(jù)中心等集中建設(shè)，2018年存儲器將延續(xù)緊供給格局。集邦咨詢資深研究助理吳雅婷表示，從整體產(chǎn)值預(yù)估，2018年全球DRAM產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值將增長逾三成，規(guī)模達(dá)960億美元。2017年，全球DRAM產(chǎn)值增長高達(dá)76%。

存儲器供給偏緊，導(dǎo)致價格堅挺。集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心(DRAMeXchange)最新報告顯示，2017年第四季度DRAM價格再創(chuàng)歷史新高，移動式內(nèi)存價格漲幅約為5%至20%，其余各類DRAM產(chǎn)品合約價亦上漲約5%至10%。

產(chǎn)業(yè)的高景氣度也扮靚了上市公司業(yè)績。中科曙光預(yù)計，2017年度凈利潤約3.05億元，增長35.88%。浪潮信息預(yù)計，2017年度凈利潤約3.87億元至4.74億元，增長35%至65%。兆易創(chuàng)新則預(yù)計，2017年實現(xiàn)凈利潤約3.81億元至4.16億元，增長116.19%至136.03%。

除傳統(tǒng)的移動和PC應(yīng)用外，隨著新能源車、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、智能硬件、云計算(數(shù)據(jù)中心)等新業(yè)態(tài)的發(fā)展，存儲器新的需求點持續(xù)增加，且增長很快。兆易創(chuàng)新在近日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時就表示，從應(yīng)用角度看，汽車市場增長較快，市場空間很大。具體產(chǎn)品方面，今年NOR flash會隨容量、地區(qū)不同，價格呈現(xiàn)不同走勢，小容量(32M以下)產(chǎn)品價格會有松動，大容量(128M以上)仍會處于缺貨狀態(tài);SoC NAND目前則供應(yīng)偏緊。

新能源車“催化”鈷價

原材料方面，新能源車發(fā)展帶動了鈷價的持續(xù)上揚(yáng)。某全球主要鋰電池廠家表示，電池已成為鈷的最主要應(yīng)用領(lǐng)域，隨著新能源車的發(fā)展，本輪鈷價上漲應(yīng)尚未見頂。

近日鈷價依然維持緩慢上漲態(tài)勢，金屬鈷價格指數(shù)(LME場外)自2016年2月開始從歷史低位回升，目前漲幅已接近4倍。

動力電池材料對鈷的需求是未來鈷價的關(guān)鍵支撐。隨著新能源車的快速發(fā)展，動力電池對鈷的需求持續(xù)增長。有數(shù)據(jù)顯示，到2020年，全球精煉鈷需求將從2017年的9.6萬噸增至13.4萬噸。其中，電池材料對鈷的需求將從4.7萬噸上升至8萬噸，動力電池材料對鈷的需求將從8700噸激增至3.3萬噸，3C電池對鈷的需求將由3.8萬噸增至4.7萬噸。

動力電池已成為鈷的最主要應(yīng)用領(lǐng)域，在目前國內(nèi)的鈷消費結(jié)構(gòu)中，動力電池已占市場半壁。“隨著新能源車銷量的增長，國內(nèi)對鈷的需求還將持續(xù)增長，在鈷礦資源依然掌握在幾個巨頭手中的情況下，這也就意味著本輪鈷價上漲尚未見頂。”上述電池企業(yè)人士認(rèn)為，按照2020年10%的占比目標(biāo)，新能源車到2020的銷量要達(dá)到300萬輛，目前累計推廣總量為180萬輛，市場空間非常大。

鈷價上漲也引發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的延伸與整合。先行布局上游的華友鈷業(yè)開始做下游的三元前驅(qū)體新材料，以鞏固自身的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢。鑒于鈷礦大多分布于海外，部分上市公司開始走鈷礦加工的路，如盛屯礦業(yè)就收購了國內(nèi)規(guī)模最大的四氧化三鈷生產(chǎn)企業(yè)科立鑫;道氏技術(shù)則謀劃全控佳納能源，后者是國內(nèi)主要的鈷鹽及三元前驅(qū)體制造商之一。

雖然全球都在開發(fā)三元電池材料，以降低對鈷的需求，但上述電池企業(yè)人士強(qiáng)調(diào)，轉(zhuǎn)換需要一個過程，短期內(nèi)鈷價依然堅挺。業(yè)界預(yù)計，到2020年，國內(nèi)三元材料會逐步從523型(鎳鈷錳5：2：3)轉(zhuǎn)向622型，到2025年才會逐步轉(zhuǎn)向811型。