新能源行業(yè)投資報告：2019年有望提前實現(xiàn)發(fā)電側平價上網

2018-01-26 13:46:02 渤海證券　點擊量：評論 (0)

觀點:全產業(yè)鏈價格繼續(xù)下降,龍頭公司隆基股份的規(guī)劃彰顯了光伏產業(yè)的規(guī)模效應,通過規(guī)?；梢岳^續(xù)降成本;2018年是平價上網的關鍵一年,2019

觀點:全產業(yè)鏈價格繼續(xù)下降,龍頭公司隆基股份的規(guī)劃彰顯了光伏產業(yè)的規(guī)模效應,通過規(guī)模化可以繼續(xù)降成本;2018年是平價上網的關鍵一年,2019年有望提前實現(xiàn)發(fā)電側平價上網,從而提升未來發(fā)展空間。

行業(yè)動態(tài):

1、國家統(tǒng)計局發(fā)布2017年12月份太陽能發(fā)電量,同比增長46.8%。2、國際可再生能源署:大型地面光伏發(fā)電平準成本LCOE在2010年-2017年下降72%。

投資策略:多晶硅環(huán)節(jié)供需情況好于預期,建議關注通威股份、特變電工等上游龍頭公司。從整個產業(yè)鏈看,我們認為2018年將是新舊產能競爭的一年,這將導致成本進一步下降,我們看好龍頭公司。從中上游看,行業(yè)的集中度在提升;從中下游看,我們認為仍有變革機會,尤其是在電池端和下游分布式端,看好在此兩處有突破的公司。建議關注隆基股份、陽光電源、林洋能源、正泰電器、中來股份等公司。詳細內容請關注我們發(fā)布的報告《光伏行業(yè)系列報告之一:擁抱技術變革,迎接平價時代》。

風電:總體看2018年行業(yè)將會實現(xiàn)中長期復蘇,裝機量將會恢復到較好的水平;從現(xiàn)有已運營的項目來看,整體棄風率在轉好,經濟效益提升;同時未來行業(yè)集中度提高,龍頭現(xiàn)金流較其他新能源企業(yè)好,建議關注金風科技等龍頭。

新能源汽車

:觀點:總體看我們對上半年的情況保持相對謹慎,處于預期波動以及恢復的階段,行業(yè)旺季將在下半年。中長期看,目前行業(yè)處于政策的空白期和空檔期,也是預期的低點;我們認為行業(yè)向上趨勢不變,目前時點值得布局。

動態(tài):政策方面:1、工信部發(fā)布符合《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)名單(第二批)。2、中機中心發(fā)布關于調整《免征車輛購置稅的新能源汽車車型目錄》申報工作的通知。數(shù)據(jù)方面:1、GGII:2017年中國正極材料產量同比增長28.4%。2、GGII:2017年中國動力電池產量同比增長44%。3、公安部數(shù)據(jù)顯示,至2017年底,全國新能源汽車保有量達153萬輛。