歷時近8個月，科捷鋰電(871673)“財務(wù)門”事件塵埃落定。

近日，新三板鋰電企業(yè)科捷鋰電收到《中國證券監(jiān)督管理委員會寧夏監(jiān)管局行政監(jiān)管措施決定書》。這成為國內(nèi)首個新三板企業(yè)被處罰的案例。

決定書指出，2014年9月，公司以相關(guān)方存在債權(quán)債務(wù)為由，將應(yīng)付給關(guān)聯(lián)方及第三方的貨款、工程款等合計2000萬元直接轉(zhuǎn)給公司實際控制人，但是賬務(wù)處理中使用了偽造的銀行進賬單進行入賬。

根據(jù)《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》第五十六條、第六十二條規(guī)定，寧夏證監(jiān)局決定對公司采取責令改正的監(jiān)管措施，并計入證券期貨市場誠信檔案。要求公司高度重視，加強相關(guān)法律法規(guī)學習，嚴格按照企業(yè)會計準則要求對相關(guān)賬務(wù)進行處理，并于2018年8月24日前向?qū)幭淖C監(jiān)局報送書面整改情況報告。

簡單梳理科捷鋰電事件，經(jīng)過主要是：在2017年11月3日，寧夏證監(jiān)局對科捷鋰電進行專項檢查發(fā)現(xiàn)，該公司2014年9月25日通過公司賬戶將2000萬增資款轉(zhuǎn)給控股股東王輝，在賬務(wù)處理上，卻將該筆款項沖抵了石嘴山市尉元科技開發(fā)有限公司、江蘇耀華機電科技有限公司、江蘇環(huán)能通環(huán)?？萍加邢薰?、鎮(zhèn)江市永騰建設(shè)工程有限公司4家供應(yīng)商的往來賬款。

這4家供應(yīng)商因與科捷鋰電均存在關(guān)聯(lián)交易，盡管并未收到實質(zhì)款項，卻沒有一家公司出來聲討。被寧夏證監(jiān)局審核后，科捷鋰電自家證券服務(wù)商也立即對上述2000萬增資項款進行核查，并指出其財務(wù)作假。

資料顯示，科捷鋰電成立于2013年，2017年7月24日在新三板正式掛牌，主要從事鋰離子電池正極材料(鎳鈷錳三元氧化物正極材料)及下游應(yīng)用產(chǎn)品的研發(fā)、制造和銷售。涵蓋三元素幾十余種不同類型的產(chǎn)品，主要包括了KN-1型三元素、KN-4型三元素、KN-4H型三元素-SEM、三元單晶KN-8等。主要客戶包括新凌嘉、力萊電源、量能科技、海盈科技、鵬輝能源等企業(yè)。

根據(jù)科捷鋰電披露，公司2016年之前以銷售鎳鈷錳酸鋰為主，2016年開始“正極材料+”的商業(yè)模式開始運營后，公司資金不足，生產(chǎn)能力不足以同時保證鎳鈷錳酸鋰的銷售及OEM對鎳鈷錳酸鋰的消耗，因此放棄了部分鎳鈷錳酸鋰客戶，經(jīng)過2016年一年的發(fā)展之后，公司資金流稍顯寬裕，鎳鈷錳酸鋰產(chǎn)量增加，除去OEM代工使用部分之外，其余部分繼續(xù)用于恢復(fù)之前鎳鈷錳酸鋰客戶的合作，因此2017年公司鎳鈷錳酸鋰銷售占比有所增長。

事實上，據(jù)不完全統(tǒng)計，2017年26家成功轉(zhuǎn)板的企業(yè)中，有15家修改過本身在新三板公開發(fā)布的財報。2018年以來，新三板10家主動放棄IPO計劃的企業(yè)中有9家修改過財務(wù)數(shù)據(jù)。

這也從側(cè)面反映出來，部分新三板企業(yè)在財務(wù)規(guī)范方面還需要加強自身學習和管理。而科捷鋰電這次的財務(wù)造假也是國內(nèi)新三板中被處罰的首例。

事實上，除了新三板，主板上市公司的財務(wù)造假同樣不容忽視。證監(jiān)會近日發(fā)布了《證監(jiān)會上半年稽查執(zhí)法工作情況通報》、《證監(jiān)會通報上半年查處信息披露違法違規(guī)案件情況》。通報顯示，上半年以來，上市公司財務(wù)造假的案例正在增多。

具體來看，在辦的財務(wù)造假案件呈現(xiàn)以下特點：一是財務(wù)造假手法隱蔽復(fù)雜。有的上市公司連續(xù)多年將生產(chǎn)廢料循環(huán)入庫虛增庫存，實現(xiàn)少計成本、虛增利潤。有的公司利用行業(yè)特點，通過出售商品再購回或退貨商品不進行退貨處理等方式虛增收入和利潤。

二是涉案領(lǐng)域涉及公司債等業(yè)務(wù)。一些非上市企業(yè)、上市公司在發(fā)行公司債過程中涉嫌財務(wù)造假、未披露重大事項。有的向交易所報備發(fā)行文件中含有虛假財務(wù)數(shù)據(jù);有的隱瞞重大擔保事項，擅自改變資金用途。

三是多種違法行為交織。信息披露違法違規(guī)的背后，往往隱藏著不法關(guān)聯(lián)交易、違規(guī)資金占用、惡性利益輸送等嚴重違法的線索。有的利用信息披露實施內(nèi)幕交易、操縱市場;有的長期侵占上市公司資金;有的不披露一致行動關(guān)系，回避要約收購義務(wù)。

四是不少案件違法手段惡劣，情節(jié)特別嚴重，涉嫌刑事犯罪。有的持續(xù)多年實施財務(wù)造假且金額巨大，有的還涉嫌背信損害上市公司利益等多項違法犯罪。

GGII分析認為，近兩年來，鋰電股成為資本市場被熱炒的概念，也有不少跨界上市公司直接選擇優(yōu)質(zhì)新三板標的兼并，但囿于財務(wù)原因最終終止收購?？平蒌囯?ldquo;財務(wù)門”事件給予業(yè)界一個警醒，無論是主板上市公司還是新三板企業(yè)，都要注重企業(yè)的內(nèi)部管控和合法經(jīng)營，決不能為了一時的短期利益葬送企業(yè)在資本市場的前程。