在新能源汽車領(lǐng)域，月度產(chǎn)銷數(shù)據(jù)逐步轉(zhuǎn)暖，我們預(yù)計純電動乘用車與專用車2017年產(chǎn)量同比增長6成與1.1倍，建議“自上而下”配置三元產(chǎn)業(yè)鏈重要環(huán)節(jié)與核心標(biāo)的，比如：碳酸鋰（天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)）、鈷（華友鈷業(yè)）、材料（當(dāng)升科技、杉杉股份、格林美），中長期配置建議關(guān)注市場悲觀情緒濃重且股價已有較充分反映的鋰電制造環(huán)節(jié)（國軒高科等）。隨著PMI回升至50以上，建議關(guān)注受益下游需求復(fù)蘇的工控板塊（匯川技術(shù)、信捷電氣等）。受益經(jīng)濟溫和復(fù)蘇，用電量增速有望維持較高水平，建議關(guān)注核電運營商業(yè)績穩(wěn)步釋放（中國核電）及火電運營商經(jīng)營持續(xù)回暖。

 

　　月度重要政策回顧：

 

　　工信部發(fā)布關(guān)于新版新能源乘用車積分計算規(guī)則的《征求意見稿》，將乘用車積分細則按照車型類型、續(xù)航里程細化，并維持此前2018-2020年積分比例要求。我們預(yù)計，該意見稿有望于2018年執(zhí)行，屆時外資實力車企為了達到相關(guān)積分要求，將加快在華新能源汽車業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)化，促進行業(yè)發(fā)展。

 

　　6月27日，習(xí)近平簽署關(guān)于修改《中華人民共和國水污染防治法》的主席令，新法的修訂引入了河長制、排污許可制等重要新的環(huán)境管理制度，突出了農(nóng)村污水、飲用水安全保護的重要性，并提高了環(huán)境監(jiān)測要求、違法行為懲罰力度等內(nèi)容，利好水務(wù)、監(jiān)測等行業(yè)發(fā)展。

 

　　國家發(fā)改委決定，自2017年7月1日起取消向發(fā)電企業(yè)征收的工業(yè)企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整專項基金，并將國家重大水利工程建設(shè)基金和大中型水庫移民后期扶持基金征收標(biāo)準(zhǔn)各降低25%,騰出的發(fā)電空間用于提高燃煤電廠標(biāo)桿電價，緩解燃煤發(fā)電企業(yè)經(jīng)營困難。我們認為，政策支持將改善煤電機組上網(wǎng)電價結(jié)構(gòu)。

 

　　行業(yè)數(shù)據(jù)追蹤：

 

　　5月新能源汽車產(chǎn)銷量分別為5.1萬輛和4.5萬輛，同比增長38.2%和28.4%。6月底MB自由市場鈷高級、低級報價分別為29.63美元/磅、27.85美元/磅，維持高位；電池級、工業(yè)級碳酸鋰報價分別為14.55萬元/噸、12.6萬元/噸，較年初穩(wěn)步抬升。6月財新PMI終值50.4,較上月回升0.8個點。

 

　　產(chǎn)業(yè)動態(tài)：

 

　　國網(wǎng)成功入股希臘國家電網(wǎng)公司；氫璞創(chuàng)能與五洲龍發(fā)布燃料電池通勤車；中通首臺客運版燃料電池客車成功下線；北汽集團與戴姆勒攜手投資在北京奔馳生產(chǎn)純電動車；三門1號機組熱試完成，福清4號機組開始首次裝料。