當(dāng)前我國的電力市場正在起步，各試點單位正在制定或試運行各類中長期或現(xiàn)貨市場交易規(guī)則，然而為了在市場起步之后快速實現(xiàn)平穩(wěn)運行，需要我們往前再前瞻一步，提前考慮電力市場運行可能存在的各種風(fēng)險因素，制定有針對性的措施與預(yù)案。

 

 

但風(fēng)險管控問題當(dāng)前的核心工作不在于展開一些點上的具體設(shè)計，而在于能快速統(tǒng)一目標(biāo)，拓寬工作視野，形成一個認識框架，從而有效指導(dǎo)具體規(guī)則的制定。如果一下就深入到具體細節(jié)，可能很難有結(jié)論，只會有爭論。

 

我們需要從確保電力市場穩(wěn)定運行這個角度來界定風(fēng)險，因為只有電力市場的長期存在，市場成員及相關(guān)方的利益才會有保障，所以這是一個共同基礎(chǔ)與出發(fā)點。

 

按照事前事中事后的順序，大致可以將電力市場風(fēng)險概括為有三大類9小類，每一類可能都會影響到市場能不能長期穩(wěn)定運行下去。

 

 

一是規(guī)則風(fēng)險。規(guī)則定的好還是不好，自然會影響市場能不能有一個很好的基礎(chǔ)。規(guī)則設(shè)計的合理性、解決問題的有效性，遠期、現(xiàn)貨、輔助服務(wù)等不同市場是不是相互配套，報價、出清、執(zhí)行、結(jié)算等流程是不是前后銜接，操作上是不是符合實際，政治上是否有沖突，這都屬于規(guī)則風(fēng)險的范疇。好的市場規(guī)則設(shè)計是市場競爭有效的前提。

 

二是結(jié)構(gòu)風(fēng)險。有了市場設(shè)計，但是發(fā)電、售電目前結(jié)構(gòu)構(gòu)成是不是合理，比如是不是有一方或幾方的容量或電量占比很大？HHI指數(shù)是不是超標(biāo)？這就是屬于第二塊結(jié)構(gòu)風(fēng)險的范疇。

 

三是環(huán)境風(fēng)險。有了規(guī)則、成員，但是很多環(huán)境因素會動態(tài)變化，他們也會波及到電力市場與交易，比如煤有一段時間供應(yīng)緊張，影響發(fā)電生產(chǎn)怎么辦？發(fā)電與輸電容量是否滿足負荷需要？這些很容易構(gòu)成反對市場競爭的因素。

 

四是資質(zhì)風(fēng)險。比如發(fā)電機組性能參數(shù)好不好、信用情況好不好，參與成員是不是能達到我們的準(zhǔn)入條件。

 

以上這些是從事前角度需要關(guān)注的幾類主要風(fēng)險。

 

 

一是報價行為問題。報價博弈（市場力行為）與電力市場幾乎可以說是相伴相生的。早在2003年加州能源危機時，安然公司就發(fā)明了十幾種報價策略進行博弈，其他商品交易過程中也存在大量的博弈行為。甚至在華東為期三天的模擬運行中，就有發(fā)電公司發(fā)明了多種競價策略，不僅僅針對報價，有一些涉及到對機組參數(shù)的利用。所以我們對報價行為要去關(guān)注，它是不是基本上接近真實的成本。電力市場和一般市場不一樣，電網(wǎng)有明顯的外部性特征，雙邊互動是沒有辦法真正做到的，在這樣一個集中市場里，個體的報價行為會影響一大片成員的價格，同時現(xiàn)貨市場協(xié)調(diào)量大、時間短，這和一般商品市場是有區(qū)別的，也是電力市場特殊性所在，所以必須關(guān)注成員報價行為的合理性。

 

二是運營管理風(fēng)險。風(fēng)險不是只針對發(fā)電、售電主體，也需要關(guān)注作為市場運營商、系統(tǒng)運營商的調(diào)度、交易中心的行為，即他們作為管理者在應(yīng)急管理、操作流程合規(guī)，還有一些具體細節(jié)上做法是否合理，是否存在優(yōu)化的可能。

 

三是技術(shù)支撐風(fēng)險。這個技術(shù)不是電網(wǎng)技術(shù)，而是IT技術(shù)，在大數(shù)據(jù)環(huán)境下，比如細化到96點管理、覆蓋到的母線、線路未來擴展到更大的范圍，延伸到更低的電壓等級，考慮網(wǎng)損與更多的約束條件，我們還能不能快速出清？系統(tǒng)能不能準(zhǔn)確給出結(jié)果？系統(tǒng)能不能長期穩(wěn)定運行？這些問題值得重點關(guān)注。以前數(shù)據(jù)量不大、并且主要是支撐電網(wǎng)公司內(nèi)部應(yīng)用，IT系統(tǒng)可能可以支撐，即使不好影響也有限，但是電力市場方方面面天天都要用這一套系統(tǒng)，一旦出問題，直接影響人家的經(jīng)濟效益，如果基礎(chǔ)不好很容易引發(fā)問題。

 

 

所謂事后風(fēng)險，指的是市場運行之后的結(jié)果會形成的影響。

 

首先是市場績效情況。

 

1）關(guān)注規(guī)則的有效性，即掌握市場成員的報價行為與出清價格的聯(lián)系，規(guī)則設(shè)計是否起到了預(yù)期的效果？

 

2）關(guān)注價格的變化波動趨勢，出清價格是所有人最關(guān)注的直接結(jié)果，要掌握不同區(qū)域的節(jié)點價格差異、不同時間的價格發(fā)展變化趨勢，主動應(yīng)對。

 

3）關(guān)注市場主體（包含售電公司、發(fā)電商與用戶）是否真的掙到錢了，得到了好處，一個不能給市場成員帶來好處，甚至經(jīng)常造成損失，那很難走遠。

 

4）還有對很多人市場評價的標(biāo)準(zhǔn)是價格能不能降，這不一定對，因為長期來看價格跟煤價有關(guān)、跟裝機類型有關(guān)、跟容量回報需求有關(guān)。價格是要看的，但是市場流動性和交易量、交易主體是不是越來越活躍，可能更重要，因為一個交易活躍的市場一定是成功的市場。

 

最后一個是系統(tǒng)安全風(fēng)險。這個大家都理解，這里不是說電力系統(tǒng)運行會不會有故障、事故或問題，而是在遠期、現(xiàn)貨及輔助服務(wù)市場的共同作用下，容量裕度是不是足夠、安全水平是上升還是下降？獲取調(diào)頻、備用、無功資源的難度是不是下降了？機組或成員的性能表現(xiàn)是不是在提升？

 

以上各個方面的內(nèi)容都要回答，都要去防范，因為保不齊哪一天別人就給你提這一些問題，如果沒有提前應(yīng)對和應(yīng)答，可能就會比較被動。

 

我們經(jīng)常對三個詞有點混淆，即監(jiān)視、監(jiān)管、監(jiān)督，理解這些詞對如何合理的分工應(yīng)對風(fēng)險很重要。在通行的電力市場規(guī)則里面，市場力監(jiān)視是一個專門章節(jié)或分冊，這是因為電力現(xiàn)貨市場有其特殊性，一方面它有很強的外部性，一個成員報價會影響全網(wǎng)幾乎所有成員的收益；另一方面需求側(cè)的參與又有限，所以市場力監(jiān)視是一個確保市場正常運行的常規(guī)必要舉措，是一個大的獨立章節(jié)，是市場運營的關(guān)鍵組成部分。

 

監(jiān)管就是regulation（管制），概念相對清楚，它與市場是向?qū)α⒌模褪怯烧颡毩⒉块T來定規(guī)則、核價格，可以理解為計劃與市場的關(guān)系。還有一個是監(jiān)督，更多的是確保規(guī)則的遵守、交易的秩序，或者是一種行業(yè)自律，在一般性商品市場上很常見。

 

風(fēng)險應(yīng)對概況起來就是要做三件事，一是風(fēng)險發(fā)現(xiàn)，二是披露預(yù)警，三是操作應(yīng)對。具體建議是四條，

 

 

風(fēng)險的內(nèi)容和事兒比較多，電力市場相關(guān)的主體也比較多，有調(diào)度、交易、監(jiān)管機構(gòu)、市場管理委員會，監(jiān)管與政府單位還有多家，所以不同的事情是落在哪個單位誰去做，這些事分在不同單位里面應(yīng)該是有講究的，應(yīng)盡可能合理分工，避免遺漏。在具體落地實施時，需要監(jiān)視與監(jiān)管相并行。即區(qū)分常態(tài)的監(jiān)視、分析、干預(yù)與相對長周期的問題披露、設(shè)計調(diào)整。

 

業(yè)務(wù)和技術(shù)要兼顧。現(xiàn)在考慮范圍里面，還是再把技術(shù)的事提一下。美國電力市場改革的標(biāo)志性文件是兩個，888令是關(guān)于業(yè)務(wù)的，889令是關(guān)于IT系統(tǒng)的，這兩個都是監(jiān)管機構(gòu)來頒布的。我現(xiàn)在感覺業(yè)務(wù)層面談的比較多，現(xiàn)在合適重點來談一談技術(shù)風(fēng)險防控問題，建議在市場管理委員會與監(jiān)管機構(gòu)里引入相關(guān)的職能與人員。

 

內(nèi)部和外部要結(jié)合。有些內(nèi)容的監(jiān)管監(jiān)視，需要由獨立于調(diào)度、交易中心的外部機構(gòu)來履行，但是有些內(nèi)容我們還是要做，比如市場力監(jiān)視機構(gòu)可以設(shè)置在交易中心內(nèi)部，調(diào)度內(nèi)部可以開展調(diào)度復(fù)盤分析工作。

 

 

這個事要重點看一下，因為一般市場里面都會把它作為一個獨立章節(jié)來看，如果只是把它穿插在規(guī)則里面去講，突出不夠，如果只是遠期電力市場或者集中競價的月度市場，這個問題還不會太大，因為交易頻次低，復(fù)雜度不高。但是現(xiàn)貨市場交易下，如果沒有實時對行為做監(jiān)測的機構(gòu)，這個活干不下來，或者速度跟不上市場的速度，本來事中的事變成的事后的事，這樣的意義可能就不大。

 

可以考慮在交易中心內(nèi)部設(shè)置獨立的市場監(jiān)視職能，并在市場管理委員會直接監(jiān)督下開展工作。結(jié)合上面9個方面的風(fēng)險，這個機構(gòu)的工作重點是三個事：

 

一是市場力監(jiān)視，包括市場結(jié)構(gòu)指標(biāo)監(jiān)測預(yù)警、報價行為測試、報價影響測試與報價干預(yù)調(diào)整等工作，都是其中必要的內(nèi)容。關(guān)注報價是遠遠不夠的，但更值得關(guān)注的是報價對出清價格的影響，而不僅僅是報價本身，比采用不同的策略與行為，對出清價影響水平有多大，所以要建立報價影響測試機制。

 

二是市場分析，常態(tài)的必須要有日報、周報、月報體系來支撐我們所關(guān)注的信息，并可以快速對熱點、重點問題開展專題分析，這是分析的職能。

 

三是模擬仿真，規(guī)則執(zhí)行前的仿真誰來做，要有公正性。很多規(guī)則如果沒有量化分析，就會有一點空對空，有些公式如果代入數(shù)據(jù)推一推，未必如若我們所想。事前有機構(gòu)多做仿真、典型場景測算對我們是有好處。

 

所以建立獨立監(jiān)視職能，把市場力、分析、仿真三件事情合在一塊，有一個獨立的機構(gòu)，相對在市場管理委員會的指導(dǎo)下作工作，可能會更好。

 

 

就是要給出口，體現(xiàn)在目前的操作中也很簡單，就是爭議要有出口、風(fēng)險管理要有流程、規(guī)則問題與修訂建議要有發(fā)起、接受的明確規(guī)定，因為除了分析機構(gòu)給出建議之外，市場主體也會有切身的感受，所以要給他們一個出口，發(fā)起這些問題。在疏導(dǎo)上面要把出口給足，很多情況下是溝通問題，不見得這些事解決不了，但是有這個通道和沒有通道區(qū)別很大。

 

信息披露是監(jiān)管機構(gòu)的出口，這樣的設(shè)計可以形成市場設(shè)計監(jiān)管方、管理方、參與者及時互動、有效溝通的局面，把風(fēng)險控制在可以接受的范圍內(nèi)。

 

 

這些體系建完之后，從規(guī)則審批、市場準(zhǔn)入、管理、處罰、退出這些角度去把規(guī)則落實，規(guī)范過程當(dāng)中的流程、制度設(shè)計，確保銜接合理，執(zhí)行到位，并有獨立監(jiān)視機構(gòu)對存在的問題及時反映，這些工作能做到，那么現(xiàn)貨市場應(yīng)當(dāng)是會比較順利的實現(xiàn)穩(wěn)定的快速起步。

 

原標(biāo)題:提前謀劃風(fēng)險管控，避免電力市場胎死腹中