高成本高產(chǎn)能惡性循環(huán)

　　高盛集團今年6月底發(fā)布的報告《動力煤投資之窗即將關(guān)閉》引發(fā)了報道狂潮。這篇報告似乎預(yù)示著煤炭工業(yè)的末日即將來臨。然而，高盛集團的本意并非如此。報告指出了限制煤炭需求增長的三個重要因素，即環(huán)境保護(hù)、來自天然氣和新能源的威脅和能源效率的提升。報告認(rèn)為，動力煤位于世界電能頂端的時代即將終結(jié)，而且終結(jié)時間就在不遠(yuǎn)的將來——2017年。

　　的確，國際煤炭市場面臨環(huán)保、能源競爭和能效改革問題的困擾，而且動力煤進(jìn)入了產(chǎn)能過剩時代。在經(jīng)過10多年的產(chǎn)能擴張后，煤炭企業(yè)面臨著前所未有的價格低谷期，這也是導(dǎo)致現(xiàn)有煤礦投資環(huán)境惡化和擴建困難的主要原因。

　　煤企一方面努力減少由于大量生產(chǎn)帶來的高額成本，另一方面又在竭力擴大生產(chǎn)和出口規(guī)模。換句話來說，即便銷售價格很低，煤炭行業(yè)也不可能輕易減產(chǎn)。高額的生產(chǎn)成本需要擴大生產(chǎn)量來減少單位成本，這使得產(chǎn)能過剩的情況更為嚴(yán)重，也因此形成了一個”高成本—高產(chǎn)能—高成本”的惡性循環(huán)圈。

　　未來動力煤需求不減

　　需要指出的是，高盛集團的報告并非預(yù)示著未來動力煤的需求將減少。報告指出，國際海運動力煤市場在2013年至2017年將每年增長1%，而2007年至2012年這個速度是7%。換句話說，海運貿(mào)易將由爆發(fā)式增長轉(zhuǎn)為低速增長。有分析人士指出，海運需求將在2020年達(dá)到頂峰。

　　高盛集團對海運市場的分析是建立在中國國內(nèi)生產(chǎn)的煤炭在2013年至2015年能夠滿足國內(nèi)需求，因此會減少煤炭進(jìn)口這一預(yù)期基礎(chǔ)之上的。高盛稱，中國當(dāng)前的GDP增速相對放緩，而由于高效節(jié)能行動的開展和經(jīng)濟發(fā)展的平衡，中國國內(nèi)市場對電力需求的增長甚至滯后于GDP的增長。此外，新能源的應(yīng)用將會使中國的能源結(jié)構(gòu)更加多元化。

　　中國市場不僅對于國際煤炭市場來說很重要，對于海運煤炭交易同樣至關(guān)重要。由于對這個領(lǐng)域的大規(guī)模投資，加上2008年全球金融危機的影響，中國的國內(nèi)煤炭消費開始萎縮，煤炭產(chǎn)能出現(xiàn)過剩，從而導(dǎo)致進(jìn)口需求急劇下降。

　　但是，咨詢公司伍德麥肯錫在一份長期預(yù)測報告中稱，由于到2020年中國的煤炭供需缺口將逐步拉大，國際動力煤市場需求將再次增長，到2030年，這一缺口可能將達(dá)到10.7億噸。屆時，中國將不僅從澳大利亞進(jìn)口煤炭，也會從哥倫比亞、印尼等煤炭出口國進(jìn)口。

　　在2012年的世界能源展望中，國際能源機構(gòu)預(yù)測，在現(xiàn)有政策下，全球煤炭需求量很可能從2010年的49.63億噸增長到2020年的63.09億噸，2035年這一數(shù)字將達(dá)到78.89億噸。

　　考慮到為了減少溫室效應(yīng)，環(huán)保節(jié)能新政策的出臺會限制煤炭的使用，高盛集團預(yù)計，2020年全球煤炭需求量將會達(dá)到58.31億噸，2035年將達(dá)到60.26億噸，但這一政策要到2020年后才會實行。

　　麥肯錫發(fā)布的這份報告還指出，即便在當(dāng)前的市場環(huán)境下，中國的煤炭消費量也將從2012年的20.99億噸上升到2017年的26.09億噸，增加5.1億噸。而2008年到2013年增加了4.18萬噸。也就是說，中國對于煤炭的消費需求不僅不會減少，而且還會有少量的增加。

　　降低成本才能生存

　　然而，上述數(shù)據(jù)并不意味著由于盲目擴張而造成的產(chǎn)能過剩問題立刻就能得到解決。對于煤企來說，還將面臨相當(dāng)長時間的激烈競爭，只有生產(chǎn)成本最低的那些企業(yè)才能在這場競爭中生存下來。

　　澳大利亞對此感受最深。根據(jù)羅氏公司的消息，澳大利亞現(xiàn)在的成本結(jié)構(gòu)可以說是“難以持續(xù)”的，這意味著降低生產(chǎn)成本迫在眉睫。

　　據(jù)澳大利亞自然資源部和昆士蘭州政府的官員介紹，在過去的一個財年里，澳大利亞昆士蘭州已經(jīng)有56個煤礦關(guān)閉或者減產(chǎn)。然而，這些煤礦減產(chǎn)或者關(guān)閉所減少的那部分產(chǎn)量還不足以抵消一些大型煤企新上項目的產(chǎn)量。

　　澳大利亞資源與能源經(jīng)濟局的一位官員介紹說，在過去的5年時間里，澳大利亞新增產(chǎn)能所耗費的成本上漲了188%，到去年已經(jīng)達(dá)到每噸176美元，而世界上其他地方的煤礦在這期間的生產(chǎn)成本僅從61美元上漲到73美元。

　　澳大利亞煤炭協(xié)會副主席認(rèn)為，高額的生產(chǎn)成本有三分之一都源于澳元對美元匯率的上漲。此外，一般原料價格和勞動力價格的上漲也是重要因素。他還說，澳大利亞大約60%的動力煤銷售利潤率都低于每噸10美元。