4月21日，中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會2018年年會在北京召開，該會議由中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會主辦。工商銀行城市金融研究所副所長、中英金融機構(gòu)環(huán)境信息披露試點中方負責人殷紅在會上代表中英金融機構(gòu)環(huán)境信息披露試點中方工作組發(fā)布《中國金融機構(gòu)環(huán)境信息披露試點工作進展報告》(以下簡稱“報告”)，以下為報告全文：

前言

近年來，應(yīng)對氣候變化、治理環(huán)境污染，促進人與自然和諧共存，已成為全球經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展的核心議題。2017年12月15日，第9次中英經(jīng)濟財金對話提出鼓勵兩國金融機構(gòu)共同開展環(huán)境信息披露試點工作。隨后，中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會和倫敦金融城聯(lián)合銜接10家中英金融機構(gòu)自愿參與試點，共同探討環(huán)境信息披露的目標、內(nèi)容、方法及行動計劃，旨在提升金融機構(gòu)氣候與環(huán)境風(fēng)險管理水平，同時，發(fā)揮金融機構(gòu)的中介作用，推動企業(yè)微觀主體改善環(huán)境表現(xiàn)，從而促進經(jīng)濟綠色轉(zhuǎn)型和發(fā)展。

在綠金委指導(dǎo)下，工商銀行作為中方試點牽頭機構(gòu)組織中方試點金融機構(gòu)對國際氣候與環(huán)境信息披露框架、原則、方案和最佳實踐進行了深入研究，討論確定了“中國金融機構(gòu)環(huán)境信息披露試點工作方案”。在倫敦召開的中英綠色金融工作組第二次會議上中英雙方就環(huán)境信息披露工作達成進一步共識。

下一步，中方試點金融機構(gòu)將按照方案中行動計劃分階段逐步推進落實各項工作。在行動計劃實施過程中，進一步研究完善金融機構(gòu)環(huán)境信息披露框架。

中國開展金融機構(gòu)環(huán)境信息披露的背景

2017年12月15日，第9次中英經(jīng)濟財金對話鼓勵兩國金融機構(gòu)參照氣候相關(guān)金融信息披露工作組(TCFD)的建議開展環(huán)境信息披露試點工作。該項工作的開展是經(jīng)濟社會發(fā)展的必然要求，彰顯了金融機構(gòu)在資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會建設(shè)中發(fā)揮的重要作用和責任擔當。

中國積極推進生態(tài)文明建設(shè)，綠色金融已上升為國家戰(zhàn)略，黨的十九大報告進一步將“美麗生態(tài)”寫進社會主義現(xiàn)代化強國建設(shè)的重要目標，明確提出要“發(fā)展綠色金融，推進綠色發(fā)展”。國內(nèi)監(jiān)管機構(gòu)出臺多項政策對綠色金融工作的有效開展進行推動與規(guī)范，環(huán)保部、證監(jiān)會2017年6月簽署《關(guān)于共同開展上市公司環(huán)境信息披露工作的合作協(xié)議》。12月26日，中國證監(jiān)會發(fā)布公告對上市公司環(huán)境信息披露進行了統(tǒng)一的規(guī)范。2013年，銀監(jiān)會制定了《綠色信貸統(tǒng)計制度》，并自2015年以來堅持開展了全國主要21家銀行的綠色信貸自評價工作。金融機構(gòu)參與和開展環(huán)境信息披露試點工作，是貫徹落實黨的十九大精神的具體實踐，也是落實七部委《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》(以下簡稱《指導(dǎo)意見》)以及證監(jiān)會關(guān)于強化環(huán)境信息披露要求的具體實踐，有利于更為詳盡和真實地反應(yīng)企業(yè)和金融機構(gòu)的環(huán)境數(shù)據(jù)。

2017年6月聯(lián)合國金融穩(wěn)定委員會的氣候相關(guān)財務(wù)信息披露工作組(TCFD)發(fā)布了《氣候相關(guān)財務(wù)信息披露工作組建議報告》(以下簡稱TCFD框架)。該報告所包含的指引和框架為投資者、貸款人和保險公司等金融機構(gòu)對與氣候相關(guān)風(fēng)險和機遇進行適當評估提出了框架和建議，以便揭示氣候因素對金融機構(gòu)收入、支出、資產(chǎn)和負債以及資本和投融資的實際和潛在的財務(wù)影響，并最終為全球經(jīng)濟進行更適當?shù)娘L(fēng)險定價和資本配置提供支持。

金融機構(gòu)開展環(huán)境信息披露重要意義

1.有助于金融機構(gòu)遵循監(jiān)管要求，提升經(jīng)營管理透明度。金融機構(gòu)作為上市公司的一部分，有責任遵循監(jiān)管要求，提升經(jīng)營透明度。未來環(huán)境信息披露將逐步成為上市金融機構(gòu)的法定義務(wù)。同時，金融機構(gòu)按要求披露環(huán)境信息，將有助于金融監(jiān)管部門對金融行業(yè)的環(huán)境相關(guān)風(fēng)險形成整體判斷。

2.有力推動金融機構(gòu)積極發(fā)揮金融中介作用，加速金融和經(jīng)濟的綠色化進程。金融機構(gòu)作為資金的中介，通過披露自身的環(huán)境信息，可以引導(dǎo)投資者通過支持綠色金融機構(gòu)，把資金投向環(huán)境友好型項目與環(huán)保標準較高的企業(yè)，并減少對資源和環(huán)境消耗型產(chǎn)業(yè)的投資，從而推動環(huán)境保護事業(yè)和綠色低碳經(jīng)濟的發(fā)展。

3.能夠有效促進金融機構(gòu)更好履行社會責任，滿足利益相關(guān)方及社會公眾的知情權(quán)和監(jiān)督權(quán)。通過環(huán)境信息披露，可以使利益相關(guān)方更清楚地了解金融機構(gòu)在環(huán)境保護、資源利用等方面的狀況，更加全面地理解金融機構(gòu)的經(jīng)營理念、風(fēng)格和風(fēng)險情況。利益相關(guān)方對金融機構(gòu)披露環(huán)境信息的訴求，反過來也可以促進金融機構(gòu)更好地認識和把握自身的環(huán)境風(fēng)險。

4.通過推進環(huán)境信息披露工作的常態(tài)化，有效控制環(huán)境因素給經(jīng)營管理帶來的相關(guān)風(fēng)險。環(huán)境信息披露機制的建立，在一定程度上可以作為對金融機構(gòu)的一種外在約束力量，提升其踐行綠色金融理念的意愿并將綠色行動戰(zhàn)略滲透到金融機構(gòu)各層級經(jīng)營過程中。這種外部的監(jiān)督力量，與金融機構(gòu)內(nèi)部自上而下的行政管理力量互為補充和促進。因此，建立環(huán)境信息披露機制，客觀上有助于綠色金融戰(zhàn)略在金融機構(gòu)各層級、各條線的貫徹執(zhí)行，從而控制環(huán)境因素給金融機構(gòu)經(jīng)營管理帶來的相關(guān)風(fēng)險。

5.推動各類企業(yè)和項目執(zhí)行更高的環(huán)保標準、提升環(huán)境信息披露水平。試點金融機構(gòu)率先披露環(huán)境信息，可以發(fā)揮示范、引領(lǐng)作用，推動各類企業(yè)自覺披露環(huán)境數(shù)據(jù)，了解環(huán)境信息披露的改進方向，系統(tǒng)地評估和改善自身的環(huán)境和社會績效。同時，帶動金融機構(gòu)投融資以及供應(yīng)鏈相關(guān)的各類企業(yè)和客戶認識到環(huán)境保護及社會責任的重要性，亦可促進金融機構(gòu)所投資或發(fā)放貸款的項目執(zhí)行更高的環(huán)保標準，為節(jié)能減排發(fā)揮積極作用。

6.增加社會公眾對綠色金融和環(huán)境保護的認知，提升金融機構(gòu)品牌形象及美譽度。金融機構(gòu)主動披露環(huán)境信息，能夠幫助公眾理解環(huán)境問題對社會發(fā)展和個人投資的影響，引導(dǎo)全社會共同關(guān)注綠色金融和環(huán)境保護工作。環(huán)境信息披露也可以讓公眾了解金融機構(gòu)在保護環(huán)境和資源方面付出的努力及取得的成效，有力提升金融機構(gòu)的品牌形象和美譽度。

中方試點工作組環(huán)境信息披露工作推進情況

在綠金委的指導(dǎo)下，工商銀行作為中英環(huán)境信息披露工作組中方試點牽頭機構(gòu)，組織中方試點金融機構(gòu)學(xué)習(xí)和研討，并向TCFD、UNME、CDP、商道融綠等專家交流學(xué)習(xí)，共同探討適合金融機構(gòu)特點的環(huán)境信息披露的方式和方法，與IFC專家學(xué)習(xí)交流了金融機構(gòu)投融資對碳排放的影響以及具體的測算方法。在對國際氣候與環(huán)境信息披露框架、原則、方案、最佳實踐進行了深入研究的基礎(chǔ)上，工作組以下工作開展取得實質(zhì)性推進：一是梳理國內(nèi)外金融機構(gòu)信息披露先進做法。二是比較分析國內(nèi)外環(huán)境信息披露建議和要求，結(jié)合中國金融機構(gòu)實際情況確定環(huán)境信息披露內(nèi)容。三是結(jié)合范圍1-3的指標和項目界定，提出中國金融機構(gòu)環(huán)境信息披露框架。四是制定信息披露行動計劃，并進行披露。在此基礎(chǔ)上，工商銀行起草了中方試點工作方案，經(jīng)過中方試點金融機構(gòu)多次討論，最終確定了符合中國實際情況的“中國金融機構(gòu)環(huán)境信息披露試點工作方案”。

3月19日，在倫敦召開的中英綠色金融工作組第二次會議中英雙方就環(huán)境信息披露工作開展達成四條共識，一是環(huán)境和氣候因素正在對金融機構(gòu)的市場和風(fēng)險產(chǎn)生越來越大的影響，已經(jīng)引起金融機構(gòu)及監(jiān)管的高度重視;二是金融機構(gòu)需要通過情景分析和壓力測試量化工具，測算環(huán)境與氣候因素對金融機構(gòu)的影響，以及測算金融機構(gòu)自身經(jīng)營活動、投融資活動對環(huán)境的影響;三是環(huán)境信息披露不僅能提升金融機構(gòu)應(yīng)對環(huán)境與氣候風(fēng)險的能力，而且能通過金融機構(gòu)促進經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展。四是今后試點雙方將在共同探索環(huán)境與氣候相關(guān)信息測算方法、模型等方面做出努力。通過中英金融機構(gòu)在環(huán)境信息披露試點工作中的共同努力和示范效應(yīng)，將進一步提升企業(yè)和社會公眾對環(huán)境信息披露重要性的認識，推動建立透明、完善的環(huán)境信息披露體系，彰顯金融機構(gòu)社會責任。

試點工作方案的主要內(nèi)容

環(huán)境信息披露是就與環(huán)境相關(guān)的信息進行披露，包括：一是金融機構(gòu)自身經(jīng)營活動和投融資活動對環(huán)境影響的相關(guān)信息;二是氣候和環(huán)境因素對金融機構(gòu)機遇和風(fēng)險影響的相關(guān)信息。

1.金融機構(gòu)環(huán)境信息披露目標

金融機構(gòu)開展環(huán)境風(fēng)險信息分析和披露可達三個具體目標：

(1)達成共識，促進全社會對金融機構(gòu)環(huán)境信息披露意義和作用的了解，形成推動綠色金融各項工作的良好社會環(huán)境。

(2)在不占用財政資源的條件下，引導(dǎo)更多的金融資源進入到綠色領(lǐng)域和抑制金融資源進入到污染和高碳行業(yè)的作用，推動經(jīng)濟向綠色化轉(zhuǎn)型。銀行和資產(chǎn)管理機構(gòu)開展環(huán)境信息披露，尤其是披露所持有資產(chǎn)的綠色化程度和環(huán)境影響，有助于提升實體企業(yè)，包括借款企業(yè)、上市公司和債券發(fā)行機構(gòu)環(huán)境信息披露水平。

(3)幫助金融機構(gòu)識別、量化和規(guī)避各類與環(huán)境相關(guān)的金融風(fēng)險，增強金融機構(gòu)抵御風(fēng)險的能力，進而提升金融系統(tǒng)的穩(wěn)健性。

2.金融機構(gòu)環(huán)境信息披露遵循原則

(1)指標可比。各金融機構(gòu)所披露的信息參照較為一致的框架、計算方法和工具，結(jié)果具有可比性。

(2)循序漸進。根據(jù)《指導(dǎo)意見》、銀監(jiān)會綠色信貸披露要求并結(jié)合我國綠色金融發(fā)展和金融機構(gòu)經(jīng)營及信息披露工作的實際情況，設(shè)定時間表，漸進性地開展披露工作。

(3)參考國際。氣候相關(guān)財務(wù)信息披露工作組(TCFD)所提出的披露建議適用于包括金融機構(gòu)所在的所有部門，要參照其建議，確定適合中國金融機構(gòu)的披露框架和具體內(nèi)容。

(4)行業(yè)推進。在披露金融機構(gòu)投融資部分對環(huán)境的影響時，可以采取分行業(yè)推進的方式，條件成熟一個行業(yè)就披露一個行業(yè)，扎實推進。

3.中英金融機構(gòu)環(huán)境信息披露工作組中方試點機構(gòu)行動計劃

1、商業(yè)銀行環(huán)境信息披露行動計劃

第一階段：2018-2019年，部分試點銀行披露2018年度綠色信貸(銀監(jiān)會口徑)對環(huán)境的影響。在銀監(jiān)會測算方法基礎(chǔ)上，梳理基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，對符合披露要求的逐步披露。

第二階段：2020年，對電力、水泥、電解鋁行業(yè)(視數(shù)據(jù)獲取程度)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的環(huán)境效益進行披露;對環(huán)境因素對信用風(fēng)險的影響進行情景分析和壓力測試，并進行相應(yīng)披露。

第三階段：2021年，鼓勵試點銀行根據(jù)自身業(yè)務(wù)特點，選擇更多投融資行業(yè)進行環(huán)境影響情景分析和壓力測試，并探索充實披露的內(nèi)容，進一步擴大披露比例，完善環(huán)境風(fēng)險分析方法。擴大參與環(huán)境信息披露工作的金融機構(gòu)數(shù)量。

2、資產(chǎn)管理機構(gòu)行動計劃

第一階段為準備階段(具體內(nèi)容如下)，爭取啟動部分內(nèi)容的披露，在第二和第三階段逐步擴充披露的內(nèi)容。

1)與第三方機構(gòu)合作，收集基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，建立資管機構(gòu)所持有資產(chǎn)對環(huán)境影響的指標體系，以及環(huán)境風(fēng)險對所持資產(chǎn)估值和違約概率影響的分析方法(如壓力測試方法)。

2)建立與完善相關(guān)的研究、投資與風(fēng)險控制的制度。

3)開發(fā)包含環(huán)境因素的投資策略與基金產(chǎn)品。

4)根據(jù)已加入的國際性與地域性的責任投資組織要求，提供責任投資報告。

5)研究與測算投資組合的環(huán)境披露指標與披露內(nèi)容格式。

6)協(xié)助監(jiān)管部門/協(xié)會研究與建立資管機構(gòu)環(huán)境信息披露的指引或框架。

7)評估公開披露環(huán)境信息與受托人職責的關(guān)系，并向監(jiān)管部門與協(xié)會提供研究支持與建議。

下一步，中方試點機構(gòu)將按照方案中行動計劃分階段逐步推進落實各項工作，為了確保各階段工作的穩(wěn)步推進，試點機構(gòu)共同制定工作計劃時間表。在行動計劃實施過程中，試點金融機構(gòu)將進一步研究完善金融機構(gòu)環(huán)境信息披露框架，并計劃啟動金融機構(gòu)環(huán)境信息披露工作進展階段性成果報告機制。未來，試點金融機構(gòu)將通過環(huán)境信息披露工作的有序推進，不斷提升自身環(huán)境信息披露水平，引領(lǐng)金融機構(gòu)環(huán)境信息披露實踐，以試點工作成果為中英金融業(yè)乃至全球金融業(yè)提供可借鑒的經(jīng)驗。