印度商務部(Ministry of Finance)于當?shù)貢r間7月30日宣布啟動25%的保護性關稅(Safeguard)，完全采納印度工商外貿總局(Directorate General of Trade Remedies，DGTR)的建議。本次課稅的目的明顯是為了保護本地產能，但在印度本土產能的品質、規(guī)模、價格均落后于全球市場的狀況下，2018下半年的市場需求將受到負面影響，預計2018年全年需求僅8.5~9.6GW。

印度商務部公告No.01/2018-Customs(SG)，宣布稅號85414011(太陽能電池片，無論是否封裝成模組)將根據(jù)DGTR于7月16日公告的調查結果，于2018年7月30日起課征2年的保護性關稅。關稅相關方案如下表：

印度2017年的太陽能并網量為8.04GW，2017財政年度(注：4月開始，次年3月結束)的并網量10.03GW，2018上半年并網量為5.97GW。根據(jù)集邦新能源網EnergyTrend的金級資料庫，印度、馬來西亞、泰國、土耳其、越南等五國的組件產能分布如下表所示：

而根據(jù)海關數(shù)據(jù)，2018年中國出口到印度的組件達3.59GW，電池片出口則超過700MW。雖然2018年上半年中國對印度的組件出口量較2017年同期降低了8%，但印度對中國的依賴度仍非常高(圖一)。

印度市場需求分析

本次關稅是為了保護印度國內的產能，但因供應鏈在中國531新政后價格持續(xù)下降，且中國產能持續(xù)過剩需要出?？?，使得中國的組件即使加上25%的關稅后在印度市場仍具競爭力，削弱了關稅的保護作用。另一方面，印度本地產能不僅不足，在成本、效率和品質等方面也仍難與國際市場競爭，因此25%的關稅實際上會對EPC和開發(fā)商造成成本上升的壓力，反而沖擊印度國內市場需求。

印度到6月底止已并網約24GW。為達成2020年100GW的目標，從2017年到2018年6月底已完成約40GW的太陽能電站競標，其中約11.1GW已拍出(圖二)。

若依照印度新能源與再生能源部(MNRE)的規(guī)劃，2018、2019財年分別要完成30GW的競標，并在2022年前陸續(xù)落實并網才能達成100GW的目標。不過，25%的關稅將直接影響印度2018下半年的市場需求。印度正面臨用電需求停滯、金融管制等環(huán)境利空，關稅會惡化此狀況，2018下半年需求預計會萎縮到2.4~3.5GW，2018年全年需求預計會落在8.5~9.6GW之間。1Q19預計仍會延續(xù)同樣的氣氛，并導致2018財年全年需求較2017財年倒退30%(圖三)。

雖然印度政府打算透過政策推動5GW的多晶硅到組件本土產能設置，但進度不佳。在新產能開出遲滯，既有產能在各方面又都無法趕上國際產能的情況下，2年期的保護性關稅只會拉高電站端的開發(fā)成本。

國際市場互動

預計在9月3日到期的歐盟雙反與MIP是否展延，將與印度的保護性關稅有連動影響：

中國市場因531新政的影響，2018下半年預期也會相當疲軟，僅有5~6.5GW的領跑者與4.186GW的扶貧指標是明確需求。過剩的產能勢必繼續(xù)搶攻所有可能市場，包括在印度降價求售，或者放眼歐洲、澳洲、墨西哥、北非等2018年有明顯需求成長的市場。而在中國與印度兩大市場需求放軟的趨勢下，市況走軟的氣氛預計會延續(xù)到2019上半年，各廠家的國際布局行動和價格戰(zhàn)仍有繼續(xù)下去的可能。