一、市場變化

逆變器廠商之間的此消彼長

2017年前，中國逆變器市場被幾家大公司覆蓋，其它逆變器公司只能做一些小眾市場，很難對主流逆變器公司構(gòu)成威脅。這些主流公司包括陽光電源、華為、正泰、上能電氣、特變電工、科士達(dá)等公司。

這種形勢在2017年出現(xiàn)了一些變化，由于分布式電站快速增長(國內(nèi)新增光伏裝機(jī)53GW，其中地面電站34GW，分布式電站超19GW)，組串式逆變器廠商迎來發(fā)展機(jī)遇，固德威、三晶電氣、錦浪、古瑞瓦特等各家市場及發(fā)貨量均有不同程度的增長。

逆變器產(chǎn)品市場份額變化

并網(wǎng)逆變器按照功率和用途可分為集散式、集中式、組串式、微型四大類。隨著分布式電站的普及，組串式逆變器的市場占比在逐漸提高。

根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2017年國內(nèi)市場10KW以下、10-100KW、100-1MW、1MW以上四類功率等級逆變器的市場占比分別為6.2%、54.6%、6.6%、32.6%。

從不同功率等級逆變器市場供應(yīng)來看，由于工商業(yè)屋頂分布式和村級扶貧電站的開發(fā)，組串逆變器的出貨占比不斷提升。戶用市場方面，2017年新增戶用光伏裝機(jī)約50萬套，增長近35萬套，主要增長省份集中在浙江、山東等沿海省市，5KW戶用逆變器成為主流應(yīng)用機(jī)型，占比約40%。

當(dāng)前局勢與未來趨勢

相比2017年98.5GW出貨量，23%的增長速度，2018年全球太陽能光伏逆變器的出貨量預(yù)計僅增長2%，情況沒那么樂觀。未來兩年，中國光伏市場也將趨于平穩(wěn)發(fā)展勢態(tài)。

在這樣的情況下，太陽能逆變器市場的主要趨勢將表現(xiàn)為頂級供應(yīng)商繼續(xù)獲得份額，大廠在技術(shù)、成本、融資上的優(yōu)勢變得更明顯，準(zhǔn)備不足的中小企業(yè)或?qū)⒃俅斡瓉硇袠I(yè)洗牌。

二、焦點(diǎn)風(fēng)口

攫取第一階段風(fēng)口之分布式

如果說陽光電源、華為、特變、上能等逆變器公司在前面幾年的集中式地面電站大發(fā)展中獲得了市場機(jī)遇。那么，2016下半年-2018年上半年國內(nèi)的分布式爆發(fā)，為后來的小功率逆變器廠商打開了第二次角逐市場的機(jī)會。

分布式及戶用光伏的客戶群體和地面電站的客戶群體完全不一樣，同時具有分散的特點(diǎn)，原來的營銷手段用不上，這也成為大機(jī)型逆變器廠商后來跟進(jìn)的主要原因。

分布式、戶用光伏掌握話語權(quán)的是中小型安裝商、經(jīng)銷商或代理商，他們多為民用企業(yè)，實(shí)際安裝經(jīng)驗(yàn)并不是很豐富，進(jìn)入這個市場較早的古瑞瓦特、三晶、固徳威等逆變器企業(yè)，與晴天、比高、正泰、中民智薈、漢能、展宇、天合等公司以捆綁銷售合作、創(chuàng)辦光伏培訓(xùn)班、光伏學(xué)院等形式，與安裝商一起對最終業(yè)主進(jìn)行科普，在市場上取得了領(lǐng)先優(yōu)勢。

根據(jù)最新統(tǒng)計，2018年上半年中國新增光伏裝機(jī)超24GW，分布式超12GW。分布式光伏“成”也政策，“敗”也政策，531光伏新政的發(fā)布讓發(fā)展勢態(tài)急轉(zhuǎn)直下，發(fā)展太迅猛了，新政出臺，在國家調(diào)控下2018下半年分布式光伏指標(biāo)已所剩無幾，戶用尚待確定。

6月以來，大部分逆變器廠家業(yè)績表現(xiàn)遲滯，市場明顯沒有那么容易做了。此前有多家逆變器公司在謀求上市發(fā)展，上市發(fā)展需要業(yè)績和利潤，于是，我們看到過去一年來，幾家逆變器公司持續(xù)加碼營銷投入。這個時候，遇到政策調(diào)整帶來的市場暫時性收縮。錢花出去了，銷量不上升，不能平攤成本，更別提業(yè)績，怎么辦?

行情不好的時候，除了要保住自身市場份額，還需要去搶競爭對手的市場，以彌補(bǔ)因市場萎縮、價格下跌引起的業(yè)績虧損。據(jù)了解，古瑞瓦特、固德威、三晶、茂碩在內(nèi)的多家行業(yè)暢銷逆變器開始大幅跳水降價。微逆也不例外。

一邊是價格戰(zhàn)、營銷戰(zhàn)，把性能做到極致，價格做到極低，一邊是相對萎縮的市場，在平價上網(wǎng)即將到來的前夜，保持生存成為諸多逆變器廠商面臨的問題。這樣的情況下，如何拓展市場成為關(guān)鍵。

攫取第二階段風(fēng)口之運(yùn)維

隨著光伏電站裝機(jī)容量的累計增長，行業(yè)對運(yùn)維市場的逐漸重視，各企業(yè)紛紛瞄準(zhǔn)這一潛力市場，一系列智能化、大數(shù)據(jù)等運(yùn)維概念及解決方案相繼登場，推動了整個運(yùn)維市場的發(fā)展。

逆變器公司兼做運(yùn)維業(yè)務(wù)可以追溯到海外，但國內(nèi)真正做當(dāng)從華為說起，華為的進(jìn)入給光伏行業(yè)帶來了不同于以往的思維方式，同時給逆變器賦予了更多的功能，以逆變器為核心，圍繞集成監(jiān)控、運(yùn)維等服務(wù)，展開了一系列整體解決方案，華為稱之為“智能”。

2015年至今，數(shù)據(jù)與運(yùn)維、智能光伏、電站全生命周期管理成為光伏行業(yè)發(fā)展方向，同時也拉開了逆變器公司競相做運(yùn)維的序幕。華為進(jìn)來后，陽光電源在運(yùn)維方面與阿里展開合作，打造智慧能源管理平臺，稱平臺具備數(shù)據(jù)采集、分析及處理能力，為智慧運(yùn)維提供完善的線上服務(wù)。年初，還開通了戶用功能。

2018年SNEC展會上，幾乎大一點(diǎn)的逆變器公司展臺都有一幅巨大的監(jiān)控屏幕，上面顯示著不同地方不同容量光伏電站的實(shí)時發(fā)電情況。眾多概念中，除了陽光、華為，唯一記住的是三晶電氣的“共享運(yùn)維”。

攫取第二階段風(fēng)口之儲能

因涉及公司比較多，范圍比較廣，此單元留待下回詳細(xì)分解。

三、價格與熱點(diǎn)

1、價格

最近一月內(nèi)重要光伏項(xiàng)目逆變器中標(biāo)價格供參考：中廣核新能源青海德令哈太陽能領(lǐng)跑者項(xiàng)目2MW集散式逆變器成套設(shè)備采購，因采購容量為20兆瓦，單價折合0.181元/瓦(下圖為光伏資訊整理)。

分布式及戶用：逆變器廠持續(xù)促銷(以下價格僅供參考)。

單相3K從近期最高的3057元/臺，已降至最低的1580元/臺;單相5K從最高的3122元/臺，降至2580元/臺。

2、熱點(diǎn)

美擬對中國光伏逆變器征收10%關(guān)稅

7月11日，特朗普政府發(fā)布了一份關(guān)于對價值2000億美元的中國商品的征收10%的進(jìn)口關(guān)稅清單。美方公布的最新一輪關(guān)稅清單總計6031項(xiàng)，該名單包括逆變器(產(chǎn)品代碼8504.40.95)，AC組件(附加微型逆變器的太陽能電池板)(產(chǎn)品代碼8501.61.00)，和除鋰離子化學(xué)電池以外的電池存儲產(chǎn)品。(雪球)

陽光、華為、特變、上能中標(biāo)國電投4領(lǐng)跑者逆變器集采

第三批領(lǐng)跑者基地總計5GW，國電投獲得1.645GW建設(shè)指標(biāo)。其中，壽陽獲100MW、海興獲245MW、寶應(yīng)獲100MW、泗洪獲100MW。根據(jù)中標(biāo)公告，此次招標(biāo)分為11個標(biāo)段。其中：陽光電源中標(biāo)2個標(biāo)段;華為代理公司中建材中標(biāo)5個標(biāo)段;上能電器中標(biāo)3個標(biāo)段;特變電工中標(biāo)1個標(biāo)段。(Solarzoom)