一紙新政著實為火熱的光伏行業(yè)降了溫。

6月1日，國家發(fā)改委、財政部、國家能源局聯(lián)合印發(fā)《關于2018年光伏發(fā)電有關事項的通知》(下稱《通知》，由于該文件落款時間是5月31日，也稱“5˙31新政”)，強調(diào)合理把握發(fā)展節(jié)奏，優(yōu)化光伏發(fā)電新增建設規(guī)模，同時加快光伏發(fā)電補貼退坡，降低補貼強度，完善光伏發(fā)電電價機制，加快光伏發(fā)電電價退坡。

《通知》明確，根據(jù)目前行業(yè)發(fā)展的實際情況，今年我國暫不安排普通光伏電站建設規(guī)模。普通電站暫不安排、分布式2018 年僅安排10GW 納入指標，包括戶用或也在該指標之中。

除了嚴控規(guī)模，補貼強度也有所弱化。《通知》指出，發(fā)文之日起，新投運的光伏電站標桿上網(wǎng)電價每千瓦時統(tǒng)一降低0.05元。新投運的、采用“自發(fā)自用、余電上網(wǎng)”模式的分布式光伏發(fā)電項目，全電量度電補貼標準降低0.05元，即補貼標準調(diào)整為每千瓦時0.32元(含稅)。

“在本文件正式下發(fā)之前，行業(yè)內(nèi)對于嚴控指標有一定的預期，但是靴子落地的時間和嚴控規(guī)模的程度超過預期。”一位不愿透露姓名的行業(yè)分析人士對第一財經(jīng)表示。

新增裝機容量或減半

2017年國內(nèi)光伏裝機容量突飛猛進。

去年，全國光伏新增裝機超53GW，同比增長53%。其中，光伏電站3362萬千瓦，同比增加11%;分布式光伏超過19GW，同比增長3.7倍，遠超近5年分布式光伏總裝機量，在新增裝機占比超過36%。截至12月底，累計裝機超130GW，新增和累計裝機規(guī)模均居全球首位。

由此，中國光伏行業(yè)協(xié)會副理事長兼秘書長王勃華此前曾在“2017年發(fā)展回顧與2018年形勢展望研討會”上保守估計，2018年國內(nèi)新增裝機容量將在30GW~45GW之間，“變量在于分布式，但分布式市場較難預測，如果分布式市場有很好的表現(xiàn)，不排除會超過50GW。”

而“5˙31新政”的出臺則將使業(yè)內(nèi)對于今年新增裝機容量的預期出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，有業(yè)內(nèi)分析人士認為，2018年新增裝機規(guī)模約為30GW，相比去年的53GW縮減過半，而年內(nèi)10GW的分布式并網(wǎng)指標已在新政前基本用完。

“本次政策調(diào)整的最大動因在于，財政補貼壓力過大，行業(yè)發(fā)展的規(guī)模和速度超出了管理者的預期。而財政補貼則是產(chǎn)業(yè)鏈主體利潤的主要構(gòu)成。”上述分析人士對記者表示。

中國新能源電力投融資聯(lián)盟秘書長彭澎也對記者表示，“5˙31新政”的影響在于對未來帶有補貼的指標的規(guī)模收緊，壓力來自于巨大的補貼缺口，“這次是三個部委聯(lián)合發(fā)文，希望通過限制帶有補貼指標的規(guī)模，來控制補貼總量的增長。”

一直以來，包括光伏補貼在內(nèi)的新能源補貼拖欠問題成為制約行業(yè)發(fā)展不容忽視的因素。

全國政協(xié)委員、全國工商聯(lián)副主席、正泰集團董事長南存輝就曾在今年兩會期間提交《關于加快破解光伏發(fā)電補貼拖欠問題的提案》，對上述問題提出了相關建議。

提案指出，經(jīng)測算，2017年新能源補貼需求約1200億元，按照目前每千瓦時1.9分的征收標準，可再生能源附加費收入約690億，預計缺口510億元。加上此前累計到2016年底的可再生能源補貼缺口將近600億，2017年底補貼總?cè)笨?110億元。在附加費不提高的情況下，即便不新增可再生能源，每年都有1110億的缺口，20年累計缺口將達2萬多億元。

再戰(zhàn)無補貼市場

盡管新政來勢洶洶，6月4日，關于2017年的普通地面光伏指標也出現(xiàn)了新的解讀。

6月4日，中國光伏行業(yè)協(xié)會在微信平臺發(fā)布消息稱，經(jīng)再次向行業(yè)相關主管部門了解，已取得2017年普通地面光伏電站指標的項目，在今年6月30日前并網(wǎng)的，仍執(zhí)行2017年標桿電價。

“如果是執(zhí)行新的政策，相比2017年的電價，兩者相差1毛5分錢，這個差距是非常大的。”彭澎稱，“而針對包括戶用光伏在內(nèi)的分布式光伏項目10GW的可用指標，嚴格控制難度很大，很多投資人都是當?shù)仄胀ǖ木用?，如果是以前已?jīng)投入進來，而因為并網(wǎng)時間太晚拿不到補貼的話，他們或許還是會跟政府爭取的。”

“盡管我們還是期待在戶用這部分能有一定的政策松動，但大面上來講，嚴控帶補貼的指標是毫無疑問的，所以最終還是要期待，通過電力市場改革以及其他的這個自由售電的模式，能夠把無補貼的商業(yè)模式建立起來。”彭澎表示。

具體而言，彭澎認為，在國內(nèi)需要迅速打開無補貼項目的市場，需要研究新的商業(yè)模式，在國外需要拓展更多的海外空間，新政將引發(fā)組件價格的進一步下降，這就意味著光伏行業(yè)無論在國內(nèi)還是國外，都將要具備更強的競爭力。

“可以肯定的是政策出臺后，電站收益下降，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)硅料、硅片、電池片、組件將面臨價格下降、毛利下滑的壓力，光伏行業(yè)的壓力進而向上游EPC、金融信貸等環(huán)節(jié)傳導，高經(jīng)營成本、高融資成本、低市占率的設備制造商乃至下游光伏電站運營商將承壓。”上述分析人士對第一財經(jīng)記者表示。

他還認為，在這一輪調(diào)整中，行業(yè)景氣指數(shù)可能回到2012~2013年的低點，但當前與彼時又有不同。“先進技術發(fā)展、光伏產(chǎn)業(yè)鏈成本下降已不可同日而語，政策的出發(fā)點也已經(jīng)不同，光伏行業(yè)在能源系統(tǒng)中的主體地位不同，集中式、分布式、戶用發(fā)展的形態(tài)也已經(jīng)不同。在政策變化面前，整個行業(yè)比拼的是更先進的制造業(yè)技術、更高的轉(zhuǎn)化效率、更低的制造運營成本。”

“大家首先需要把手頭在建的工程在6月30日之前先做完，之后就需要各顯神通了。”申萬宏源電新分析師韓啟明對記者表示，“國內(nèi)只有不足10GW的領跑者項目是不夠國內(nèi)的產(chǎn)能來分的。大家只有一邊打價格戰(zhàn)一邊去海外尋找訂單，通過價格的下降去刺激海外客戶的投資需求。”

在“5˙31新政”出臺后的第一個交易日，光伏上市企業(yè)出現(xiàn)集體下挫。

包括通威股份、隆基股份、陽光電源、林洋能源、福斯特等在內(nèi)的多股跌停。大部分光伏股股價均出現(xiàn)不同程度下跌。

天風證券表示，平價之前的政策調(diào)整將加速行業(yè)成熟。需求短期收縮將加速過剩產(chǎn)能出清，加速龍頭企業(yè)鞏固地位，加速行業(yè)形成穩(wěn)定格局。